3月25日晚間，中集安瑞科控股有限公司（03899.HK）發(fā)布了截至2019年12月31日止全年業(yè)績(jī)，去年錄得收入137.43億元(人民幣?下同)，股東應(yīng)占溢利同比上升16.0%至9.11億元。每股基本盈利人民幣0.464元，擬派末期股息0.2港元，派息比率提升至40%。2019年新簽訂單同比增長(zhǎng)30%，至21.6億元，累計(jì)在手訂單105億元。

3月26日上午，公司舉辦了線上業(yè)績(jī)發(fā)布推介會(huì)，公司董事長(zhǎng)兼執(zhí)行董事高翔、總經(jīng)理兼執(zhí)行董事楊曉虎和財(cái)務(wù)總監(jiān)及公司秘書(shū)張紹輝出席了此次業(yè)績(jī)發(fā)布推介會(huì)。以下為整理的管理層業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)發(fā)言實(shí)錄：

第一部分：2019業(yè)績(jī)回顧

能源裝備業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)收入平穩(wěn)增長(zhǎng)。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入137.4億，同比增長(zhǎng)5.3%。分板塊看，2019年公司清潔能源/化工環(huán)境/液態(tài)食品收入分別同比增長(zhǎng)13.1%、同比下滑10.1%、同比下滑3.8%至68.1億/33.9億/30.8億元，在儲(chǔ)氣設(shè)備和終端應(yīng)用需求支撐下能源板塊實(shí)現(xiàn)了較好增長(zhǎng)。

凈利潤(rùn)為9.11億元，考慮到限制性股票費(fèi)用回?fù)艿脑?，?shí)際上是9.48億元，三年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到50.2%，超過(guò)了我們43%的行權(quán)條件要求。

各個(gè)板塊的毛利率情況：2019年，清潔能源業(yè)務(wù)板塊毛利率為17.3%，在過(guò)去三年都是持續(xù)改進(jìn)的，主要由于規(guī)模效益及產(chǎn)品組合優(yōu)化；化工環(huán)境分部的毛利率為16.6%，逆勢(shì)小幅增長(zhǎng)，因?yàn)檎w的行業(yè)都在小幅下滑，但是我們的毛利率依然在增長(zhǎng)，其主要貢獻(xiàn)來(lái)自全價(jià)值鏈精益改善以及差異化競(jìng)爭(zhēng)力的帶動(dòng)；液態(tài)食品分部年內(nèi)的毛利率為19.0%，有所下降，原因?yàn)槎鄠€(gè)大型啤酒廠項(xiàng)目跨年度完工，會(huì)在2019年后實(shí)現(xiàn)結(jié)算，也就是說(shuō)在2019年確認(rèn)的項(xiàng)目會(huì)比較少，因此項(xiàng)目穩(wěn)健預(yù)算成本紅利會(huì)在后期體現(xiàn)。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流穩(wěn)定健康，現(xiàn)金派息比例提升。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的情況，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流保持穩(wěn)健改善，我們持續(xù)改善客戶信用管理體系以及各種經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金周轉(zhuǎn)控制措施，來(lái)維持和改善我們的現(xiàn)金流情況，如銀行保函，向客戶爭(zhēng)取更多的預(yù)付款等，隨著業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流仍可長(zhǎng)期保持健康凈流入。

我們?cè)?019年會(huì)提升派息率到40%，也就是每股派息0.20港元，我們預(yù)期后續(xù)將結(jié)合公司長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，逐步提升派息率，增加股東回報(bào)。

經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)維持健康，仍可改善。存貨周轉(zhuǎn)日同比增加了4天，增幅小于銷售增量，分別從在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、原材料入手，分析驅(qū)動(dòng)指標(biāo)，確定改善目標(biāo)和計(jì)劃，持續(xù)改善指標(biāo)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)日同比減少8天，特別是期內(nèi)逾期應(yīng)收賬款大幅下降，得益于今年采取的一些管控措施，初步體現(xiàn)了它的效果，后續(xù)依然有持續(xù)改善的空間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)日同比縮短了5天，我們有很多特種鋼材的采購(gòu)，特種鋼材的采購(gòu)涉及到很多預(yù)付款，我們采取的戰(zhàn)略措施是與合作的鋼廠進(jìn)一步商量，爭(zhēng)取鋼材采購(gòu)更長(zhǎng)的信用期。

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表現(xiàn)穩(wěn)健。2019年我們的資產(chǎn)負(fù)債率為53.6%，同時(shí)現(xiàn)在我們的凈現(xiàn)金是15億元，備用銀行授信還有75億元。整體的杠桿率較低，只有14.3%。

在手訂單充足，2020年收入有望保持穩(wěn)定。疫情并未對(duì)我們的訂單造成重大影響。截至2020年2月，我們的在手訂單為105億元，同比基本持平。這105億里面特別是清潔能源分部增長(zhǎng)明顯，我們把幾個(gè)比較大的產(chǎn)品進(jìn)行分類，2月底，存儲(chǔ)的在手訂單同比增長(zhǎng)56%；終端應(yīng)用的在手訂單同比增長(zhǎng)101%；加工處理的在手訂單同比增長(zhǎng)171%。2020年初至今累計(jì)新簽訂單21.6億元，同比增長(zhǎng)30%。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，應(yīng)對(duì)疫情的措施之一就是銷售人員全年無(wú)休，全力爭(zhēng)取可以獲得的訂單。

第二部分：經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)

秉承安瑞科的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵裝備，行業(yè)引領(lǐng)。

清潔能源多元化產(chǎn)品集合，在各細(xì)分領(lǐng)域帶動(dòng)有機(jī)增長(zhǎng)。LNG車載供氣系統(tǒng)在19年實(shí)現(xiàn)了中國(guó)市場(chǎng)份額第一；調(diào)峰儲(chǔ)備中國(guó)市場(chǎng)份額約占25%，行業(yè)第一；2019年全球LNG加注船簽單量50%，行業(yè)第一；LPG球罐連續(xù)四年保持市場(chǎng)份額第一；LNG罐箱、船用油改氣研發(fā)項(xiàng)目等都保持行業(yè)領(lǐng)先。

化工環(huán)境維持行業(yè)絕對(duì)龍頭地位，主要產(chǎn)品罐式集裝箱產(chǎn)銷量已連續(xù)16年保持世界第一，投產(chǎn)18年累積為市場(chǎng)提供超過(guò)25萬(wàn)臺(tái)罐箱，特別是我們?cè)趪?guó)內(nèi)還獲得了工信部、中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)評(píng)選為“制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”。

液態(tài)食品業(yè)務(wù)圍繞著啤酒、液態(tài)食品的裝備制造及工程總包能力，我們?cè)谌蚺琶叭?，特別是我們現(xiàn)在和ZIMANN HOLVRIEKA、BRIGGS、DME的品牌復(fù)合，可以給客戶提供更全面的液態(tài)食品服務(wù)。

給客戶創(chuàng)造價(jià)值，提供系統(tǒng)的解決方案，這也是我們正在積極推廣的。結(jié)合我們從咨詢?cè)O(shè)計(jì)+裝備+工程+售后，整合我們的業(yè)務(wù)能力，給客戶提供整體解決方案。依托于我們的能源裝備智能平臺(tái)“安捷匯”，以及我們的一些關(guān)鍵設(shè)備。比如說(shuō)LNG FLEX系統(tǒng)的案例，相當(dāng)于是把LNG燃料罐箱替代船的燃油罐，這個(gè)罐箱到岸后直接換罐箱，不用加油。同時(shí)我們結(jié)合了遠(yuǎn)程控制設(shè)備，來(lái)幫助船進(jìn)行整體改造。還有我們參與的深圳市燃?xì)鈨?chǔ)備與調(diào)峰庫(kù)的運(yùn)行方案，給客戶提供了整體的解決方案。以及印尼大規(guī)?！皪u間運(yùn)氣”LNG罐箱由中集安瑞科提供，我們?yōu)槠浯钆涮峁?000Nm3/h 氣化站供氣系統(tǒng)設(shè)計(jì)與制造全套解決方案。

產(chǎn)品創(chuàng)新，帶動(dòng)有質(zhì)增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)首個(gè)3萬(wàn)方LNG雙金屬全容儲(chǔ)罐項(xiàng)目完工，可同時(shí)保障臨汾地區(qū)6萬(wàn)余戶家庭冬季保供，通過(guò)這樣的一個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新可以使用戶節(jié)省至少7880平米用地；中小型液化氣船總包模式方面，2019年交付一艘3.8萬(wàn)方LEG船，該系列的首制船被國(guó)際船舶知名媒體評(píng)為當(dāng)年的世界十大名船之一；環(huán)保方面，我們創(chuàng)新ROT（改造、運(yùn)營(yíng)、移交）模式，為客戶提供新的解決方案；食品方面，我們自主研發(fā)的Nessie壓碎過(guò)濾裝備與系統(tǒng)，客戶資本支出雖然提高10%但能源節(jié)省效率提升，2年可節(jié)省生產(chǎn)成本足以覆蓋增加的資本開(kāi)支。

我們近幾年加大研發(fā)投入，R&D成果初顯，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)高新科技領(lǐng)軍。企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的改善需要靠研發(fā)。我們也持續(xù)地在關(guān)注研發(fā)創(chuàng)新， 2019財(cái)政年度投入研發(fā)費(fèi)用超過(guò)3.1億人民幣，對(duì)比2018年約2.2億人民幣，有了一個(gè)大幅的增長(zhǎng)。截至2019年底，本集團(tuán)擁有超過(guò)850項(xiàng)專利權(quán)，發(fā)明專利申請(qǐng)占比逐年提高，充分體現(xiàn)了公司的技術(shù)創(chuàng)新水平。中國(guó)境內(nèi)獲高新科技企業(yè)認(rèn)證的企業(yè)達(dá)10家。

全球布局，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。清潔能源板塊2019年度實(shí)現(xiàn)海外收入6.8億元，同比提升14%，在泰國(guó)、加納、尼日利亞等地交付多個(gè)大型球罐工程。化工環(huán)境板塊持續(xù)全球布局，2019年，我們?cè)谟?guó)成立了我們的研發(fā)中心；依托我們?cè)瓉?lái)在荷蘭的兩個(gè)服務(wù)基地，我們又收購(gòu)了德國(guó)的服務(wù)基地，同時(shí)也成立了中國(guó)浙江嘉興的服務(wù)基地。從關(guān)鍵產(chǎn)品制造，到全方位的服務(wù)，到全球的布局進(jìn)行了一些拓展。食品業(yè)務(wù)通過(guò)收購(gòu)了加拿大的DME實(shí)現(xiàn)了在北美的業(yè)務(wù)突破。

第三部分：行業(yè)展望

宏觀環(huán)境方面，全球經(jīng)濟(jì)不確定因素增加；中國(guó)新基建與普遍寬松的貨幣環(huán)境會(huì)顯現(xiàn)一定的機(jī)會(huì)；疫情下全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易危中有機(jī)。

具體到清潔能源方面，3月份國(guó)際油價(jià)下跌，但我們分析LNG的經(jīng)濟(jì)性不減。本輪油價(jià)下跌不代表天然氣就貴，也不代表天然氣的用量就會(huì)減少。相反由于中國(guó)成品油有40美元地板價(jià)，但LNG市場(chǎng)定價(jià)不受限制。油氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)，氣價(jià)降幅比油價(jià)降幅反而更有優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前油價(jià)背景下，LNG重卡與柴油車相比經(jīng)濟(jì)性仍然明顯，預(yù)計(jì)LNG重卡市場(chǎng)仍然維持景氣度。1月份，油價(jià)為60美元/桶，當(dāng)時(shí)LNG 每百公里節(jié)省費(fèi)用為89元；到3月份，國(guó)際油價(jià)大跳水后，LNG 每百公里節(jié)省費(fèi)用還有57元。基于此，也讓我們看到車船交通油改氣的機(jī)會(huì)在持續(xù)顯現(xiàn)，從經(jīng)濟(jì)性和環(huán)保性都會(huì)持續(xù)發(fā)力。國(guó)家政策鼓勵(lì)交通領(lǐng)域油改氣，以及我們?cè)谲囉煤痛扒鍧嵞茉囱b備業(yè)務(wù)翻番，都體現(xiàn)這樣的機(jī)會(huì)，所以我們將蓄勢(shì)待發(fā)能力建設(shè)。

我們會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持天然氣為重點(diǎn)的清潔能源全產(chǎn)業(yè)鏈布局，當(dāng)前油氣價(jià)格波動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響不一，危中有機(jī)。公司業(yè)務(wù)布局覆蓋清潔能源上、中、下游全產(chǎn)業(yè)鏈，希望能夠承載清潔能源替代的行業(yè)穩(wěn)步成長(zhǎng)前景，無(wú)論是水上清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈，還是陸上清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈，我們都是從上游的生產(chǎn)與加工，到中游的儲(chǔ)運(yùn)，再到下游的終端應(yīng)用全面覆蓋。

中小型運(yùn)輸船和加注船前景佳訂單充足。2020年，我們會(huì)緊抓機(jī)遇，繼續(xù)開(kāi)拓市場(chǎng)，我們現(xiàn)在的業(yè)務(wù)合作伙伴也進(jìn)一步得到拓展，新增德國(guó)、韓國(guó)、中國(guó)等多個(gè)新客戶。儲(chǔ)氣調(diào)峰目標(biāo)年，建設(shè)空間仍然巨大，一方面按照國(guó)家規(guī)劃，2020年距離完成指標(biāo)仍存缺口36億方。另一方面，市場(chǎng)需求旺盛，2019年，我們簽單項(xiàng)目25個(gè)，市場(chǎng)份額約占25%，行業(yè)第一，截至2019年末，在談項(xiàng)目71個(gè)，涉及庫(kù)容約4.9億方，涉及規(guī)模約為2019年4倍。種子培育氫能“儲(chǔ)運(yùn)加”業(yè)務(wù)，未來(lái)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，經(jīng)過(guò)我們一段時(shí)間的蓄勢(shì)研發(fā)，氫能在未來(lái)三年將迎來(lái)高速增長(zhǎng)。我們會(huì)持續(xù)依托在氫能儲(chǔ)運(yùn)方面的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，期待未來(lái)會(huì)有更多的增長(zhǎng)。

化工行業(yè)方面，疫情下，全球進(jìn)出口物流都會(huì)受到影響，但我們的化工罐箱更多地服務(wù)于精細(xì)化工?；ば袠I(yè)有一個(gè)特點(diǎn)就是大型的化工廠其自動(dòng)化水平都比較高，對(duì)人員的依賴比較少，同時(shí)他們的裝置開(kāi)機(jī)停機(jī)既有風(fēng)險(xiǎn)，成本也高，所以大的化工企業(yè)停工的還是很少。同時(shí)油價(jià)下降使部分化工原料價(jià)格下降，當(dāng)然終端需求可能會(huì)受到疫情的一些影響。但整體來(lái)講，精細(xì)化工作為全球的一個(gè)支持性產(chǎn)業(yè)，實(shí)際上它與疫情的直接聯(lián)系還是有限，對(duì)我們的業(yè)務(wù)影響也有限。

同時(shí)，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇。2019全球罐箱產(chǎn)量略有下滑，但我們的市場(chǎng)份額依然領(lǐng)先。同時(shí)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大發(fā)展帶來(lái)化學(xué)品物流裝備增長(zhǎng)的歷史機(jī)會(huì)。對(duì)于化學(xué)品來(lái)說(shuō)，最高端的電子級(jí)化學(xué)品，因?yàn)樗歉呔?、高純度的要求，這方面會(huì)有很多的成長(zhǎng)需求。針對(duì)這一新的機(jī)遇，我們專門新建南通高端電子化學(xué)品罐箱加工合作車間，這應(yīng)該也是國(guó)內(nèi)首例。

另外，我們?cè)诃h(huán)保裝備上也取得了新的突破，工業(yè)廢水處理裝置（MVR裝備）、海水脫硫除塵定制化方案都有一些重點(diǎn)研發(fā)的業(yè)務(wù)。

液態(tài)食品方面，多元化業(yè)務(wù)發(fā)展再進(jìn)一程。縱向：打造全啤酒廠總包能力，橫向: 關(guān)注啤酒外其他液態(tài)食品行業(yè)及其他如化工、醫(yī)藥等行業(yè)，向高端酒、醫(yī)藥做相應(yīng)拓展。工業(yè)啤酒領(lǐng)域還是我們的傳統(tǒng)核心競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域；同時(shí)，我們擁抱消費(fèi)升級(jí)，精釀啤酒成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)；自2016年成功收購(gòu) Briggs后，我們進(jìn)入了烈酒蒸餾行業(yè)進(jìn)行了一些業(yè)績(jī)的拓展，我們承接了中國(guó)第一個(gè)威士忌整廠的交付，同時(shí)我們也在日本建立新的麥芽威士忌工廠。通常我們的項(xiàng)目都是中長(zhǎng)期推進(jìn)，都是基于1-2年后的市場(chǎng)，因此這些項(xiàng)目目前仍在推進(jìn)，疫情蔓延全球，會(huì)影響當(dāng)下的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)新的投資產(chǎn)生影響。

第四部分：戰(zhàn)略舉措

首先，我們的主航道還是維持清潔能源，同時(shí)我們有化工環(huán)境和液態(tài)食品的業(yè)務(wù)支撐。清潔能源里的現(xiàn)有業(yè)務(wù)有能源裝備與工程業(yè)務(wù)、海氣業(yè)務(wù)，同時(shí)我們對(duì)氫能業(yè)務(wù)賦予希望和期待，也給予資源的支撐?；きh(huán)境方面，創(chuàng)新業(yè)務(wù)是環(huán)保裝備，我們依托于我們的關(guān)鍵裝備制造能力，提供系統(tǒng)解決方案。

我們的整體戰(zhàn)略舉措歸納起來(lái)就是：全球布局，創(chuàng)新升級(jí)，卓越運(yùn)營(yíng)，智能智造。

第五部分：疫情應(yīng)對(duì)

我們?cè)?月22日就成立了緊急防疫小組，在2月 5日，隨著疫情的升級(jí)，我們把緊急防疫小組升級(jí)為疫情防控指揮部。從2月5日開(kāi)始，我們把境內(nèi)境外的企業(yè)一起納入疫情防控中，我們用中英文做了一些指引的措施，分享給海外企業(yè)。同時(shí)成立了疫情防控物資準(zhǔn)備小組，為我們的境內(nèi)境外企業(yè)提供防控物資的支撐，在前期是海外企業(yè)幫助我們購(gòu)買防疫物資，現(xiàn)在是我們?cè)趲秃Ｍ馄髽I(yè)購(gòu)買防疫物資，所以我們是境內(nèi)境外同步實(shí)行相關(guān)的防疫措施。

目前，我們做到了100%的復(fù)工，19家企業(yè)已經(jīng)全部復(fù)工，企業(yè)復(fù)工人數(shù)達(dá)到9721，復(fù)工率達(dá)94%，企業(yè)產(chǎn)能利用率76%。

當(dāng)前的幾個(gè)措施：抓訂單，保生產(chǎn)，求機(jī)遇。抓訂單就是在疫情期間，我們的營(yíng)銷人員全力出擊，線上線下全員行動(dòng)抓訂單，不放過(guò)任何一個(gè)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。從危機(jī)中求機(jī)遇，要求我們的技術(shù)人員、業(yè)務(wù)人員線上直播進(jìn)行產(chǎn)品宣傳和推廣，包括醫(yī)療危廢處置裝備、醫(yī)療氣體裝備智能一體化裝備與服務(wù)也在升級(jí)。從內(nèi)部來(lái)說(shuō)，保障供應(yīng)，穩(wěn)定生產(chǎn)，我們成立防疫物資準(zhǔn)備小組，對(duì)于鋼材采購(gòu)、協(xié)同采購(gòu)、防疫物資進(jìn)行統(tǒng)籌安排。

應(yīng)對(duì)疫情，我們保障充足現(xiàn)金，履行社會(huì)責(zé)任。嚴(yán)控可控費(fèi)用：2020年，我們強(qiáng)力推進(jìn)人效提升計(jì)劃，壓縮費(fèi)用預(yù)算目標(biāo)50%，（含差旅費(fèi)、招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等），減少一切不必要開(kāi)支。加強(qiáng)資金管控：嚴(yán)格按月擬定資金計(jì)劃，補(bǔ)充資金審批流程，嚴(yán)禁未納入資金計(jì)劃的付款。嚴(yán)控投資：原則暫停、暫緩，嚴(yán)格提升把關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，年度技改投資總額壓縮50%；大規(guī)模固定資產(chǎn)投資即使已批復(fù)的項(xiàng)目，也要逐個(gè)項(xiàng)目復(fù)盤回顧；嚴(yán)控超過(guò)500萬(wàn)的投資資本性支出，補(bǔ)充控股財(cái)務(wù)資金管理部審批流程。同時(shí)，我們也全面積極獲取政府支持，當(dāng)前已到位補(bǔ)貼1571萬(wàn)元，并成功申請(qǐng)國(guó)開(kāi)行1億元優(yōu)惠貸款。

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